天孚通信发布2026年半年报 算力建设带动光器件需求放量

天孚通信发布2026年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入28.28亿元，同比增长15.15%；归母净利润12.04亿元，同比增长33.92%。

东吴证券表示，公司业绩大幅超预期，主要受益于全球AI算力建设带动高速光器件需求放量，高端精密光器件渗透率持续提升，产能弹性持续释放。

作为AI算力网络、数据中心集群互联的核心硬件，光模块是算力传输的关键基石，行业景气度深度绑定全球AI产业发展节奏。2026年以来，全球头部云厂商持续加码算力资本开支，超大规模数据中心新建、扩容需求集中释放，叠加国内算力网络体系加速落地，高速光模块供需格局持续偏紧。

技术迭代成为行业增长核心驱动力。目前800G光模块已成为市场主流出货品类，占据中高端市场核心份额；1.6T光模块批量商用进程提速，成为上半年行业增量核心；3.2T光模块持续推进研发送样与客户验证，共封装光学（CPO）技术稳步开展产业化预研，构筑行业中长期成长曲线。

天孚通信作为细分光器件龙头，经营业绩稳步攀升。多家机构认为，光模块行业已跳出传统通信周期波动，进入AI算力驱动的长周期上行通道，头部企业技术、产能、订单壁垒持续强化。短期来看，全球AI大模型持续迭代、超算中心与算力集群规模化部署，800G、1.6T高速光模块刚需持续释放，行业订单充足、产能偏紧的格局难以快速缓解，为下半年业绩提供坚实保障。