高盛交易台主管：OpenAI Astra模型能力突破将重塑需求曲线

高盛Delta One交易台主管Rich Privorotsky在最新市场简报中表示，OpenAI新一代Astra模型在能力上明显甩开同行，这可能是AI多头一直在等待的能力突破。他认为，模型价格的下降只是让企业以更低成本使用相同数量的AI，而智能的真正跃升将再次改变需求曲线，迫使其他实验室追赶，并维持资本开支周期的活力。

这一判断已在市场有所映射：软银股价9月4日上涨超10%，甲骨文上涨约5.5%。但Privorotsky认为，股价上涨并不是整个故事中最有趣的部分。OpenAI内部对Astra的评价同样激进，总裁Greg Brockman称之为“代际飞跃”，并表示这一时刻可能被视为AGI到来的标志性节点。

Privorotsky同时澄清，此前关于“token需求增速跟不上token成本下降速度”的表述被部分断章取义。他的完整逻辑是，只有在模型能力未实现根本性跃升的情况下，算力过剩才可能成为问题，而Astra的出现指向相反方向。Astra在部分AGI相关基准测试中的表现，也使OpenAI有底气宣称在部分指标上已超过Anthropic。

他指出，9月的市场日历对AI板块颇具建设性，甲骨文将于9月第二周发布财报，市场将关注其云基础设施及AI业务进展。不过，能源价格走势以及9月第二周CPI数据仍是当前市场情绪面临的主要潜在扰动因素。