美光高管：内存带宽决定AI性能上限，有效新增产能2028年后释放

在9月15日举行的Six Five Summit 2026上，美光公司CEO高级顾问Sumit Sadana接受分析师Patrick Moorhead采访时表示，存储已成为决定AI系统性能的核心瓶颈，处理器与内存之间的带宽和内存容量直接决定AI子系统的性能水平。他预计，真正有效的新增存储产能要到2028年后才能逐步释放。

Sadana指出，过去数十年存储行业经历深度整合，DRAM厂商已从20多家缩减至寥寥几家，而设计处理器的公司超过20家，这种供需结构在AI需求爆发下显得格外脆弱。由于AI模型需要驻留内存并频繁传输数据，内存子系统的带宽和容量成为关键制约。

为应对需求缺口，美光正大幅提高资本开支：2025财年超过130亿美元，2026财年资本支出将翻一番，2027财年预计超过450亿美元；对美投资额则从2000亿美元提高至2500亿美元，并加快时间表，预计2027年底前投入502亿美元。目前美光在爱达荷州、纽约州、中国台湾、日本和新加坡等地推进约20个扩产项目。

但产能释放受限于工厂建设周期与工艺复杂度。Sadana表示，一座存储晶圆厂涉及约2000道工序，从投产到客户交付约需五个月；新建晶圆厂还需基础设施、监管审批和熟练工人，因此有效新增供应要到2028年才刚开始释放，后续数年才能增强。

他还提到，存储商业模式正在向多年期“战略客户协议”转变，客户将存储设计提前纳入5至7年产品路线图，类似ASIC合作模式。展望未来，Sadana认为人形机器人将成为存储最大增量市场，每台人形机器人需数百GB DRAM和数TB NAND，并将极大推动DRAM和NAND需求。