达晨财智邬曦：AI驱动存储需求走高，存储赛道渐成寡头格局

9月16日，凤凰湾区财经论坛2026在广州举行。达晨财智合伙人、执行总裁兼首席投资官邬曦出席论坛，并就国产存储龙头长鑫的投资价值发表观点。

邬曦判断，AI产业大趋势与产业周期难以逆转。伴随大模型技术持续迭代、上下文窗口扩容、推理能力优化以及Agent技术落地，用于处理长程、复杂任务的存储需求将持续走高，叠加全球科技博弈背景，存储赛道的长期成长逻辑坚实。

他认为，存储芯片赛道正趋近寡头垄断格局，海外市场由少数几家巨头把持，国内也成长出对应核心厂商。对于重资产赛道，评估逻辑正从ROE转向ROA；存储企业的产能与工艺积累难以在短期内复制，庞大优质资产叠加合理ROA水平会形成垄断壁垒，长鑫是优质标的。

邬曦透露，团队在一级市场阶段遗憾未能投资长鑫，但不少同事已在二级市场买入长鑫股票。