高盛上调全球AI数据中心自备发电容量预测至67GW

9月27日，高盛Carbonomics团队发布一份50页报告，将全球数据中心表后发电（BTM）容量预测从40GW上调至67GW。报告预计，燃气轮机、往复式发动机和燃料电池合计将供应美国28%、全球25%的数据中心电力需求，并指出燃气轮机订单已排至2031年。

高盛认为，电网扩张速度严重滞后于AI算力需求的增长，促使数据中心运营商从依赖电网转向自备电厂模式。报告预测，到2030年BTM发电将承担全球25%的数据中心电力需求，而这一比例在2025年几乎为零。全球数据中心装机容量预计将从2025年的101GW增至2030年的217GW，其中美国将达108GW。

报告显示，燃气轮机市场供应紧张，GE Vernova积压订单加预留产能已达116GW，2030年产能全部售罄，2031年产能也已售出逾50%。西门子能源累计承诺量达87GW，三菱重工已在洽谈2030年代交付的项目。发动机制造商同样承压，Wärtsilä的2028年产能已售罄，INNIO积压订单超过15GW。

高盛在评分体系中将燃料电池列为最优选项，尽管其度电成本最高，但投产时间最快，且可直接输出直流电，适配英伟达推动的800V高压直流机架架构。高盛认为，小型模块化核反应堆是2030年后唯一可规模化的永久解决方案，但受制于建设周期，大规模落地难以在2030年前实现。