Cantor Fitzgerald重申增持CoreWeave：算力需求强劲，资本开支回收期近减半

Cantor Fitzgerald于2026年10月19日重申对AI云计算公司CoreWeave的“增持”评级及176美元目标价，认为近期股价大幅回调反应过度。该机构指出，CoreWeave并不存在算力需求不足的问题，客户需求依然强劲，计算资源供应仍然紧张。更重要的是，公司近期签订的新合同经济效益显著优于两年前甚至今年年初，资本开支回收期几乎缩短一半，有利于改善未来现金流及信用状况。

截至10月19日当周，CoreWeave股价累计下跌23.5%，报61.39美元，逼近59.51美元的52周低点。按当前价格计算，Cantor Fitzgerald给出的目标价隐含约187%的潜在上涨空间。尽管公司过去12个月营收增长115%，但投资者仍对其大规模数据中心建设所需的债务融资成本表示担忧。近期，CoreWeave债务的到期收益率已升至15%，反映出市场对融资风险的重新定价。

Cantor Fitzgerald认为，市场过度关注融资风险，却忽视了公司新签合同经济性的显著改善。目前CoreWeave签订的算力服务合同，无论与两年前还是今年年初相比，商业条款均明显优化，资本开支投资回收期已几乎缩短一半，意味着公司能更快收回数据中心建设及GPU设备采购投入，从而减轻长期融资压力。该机构强调，CoreWeave当前不存在需求问题，客户仍需算力，计算资源依旧稀缺，近期股价大幅下跌与其实际经营基本面并不匹配。