Snowflake盘中大涨近26%领涨高贝塔股，AI资本开支信心重燃

美东时间9月3日，美股市场风险偏好明显回升，高贝塔成长股成为盘面亮点。AI数据云龙头Snowflake盘中一度涨近26%，特斯拉涨近8%，Bloom Energy涨近10%，加密货币概念股也出现两位数涨幅。

本轮行情的催化剂来自两方面：一是戴尔科技和Snowflake接连公布超预期财报，强化了市场对AI基础设施和企业AI需求的信心；二是美联储理事沃勒释放相对鸽派的政策信号，称若8月通胀数据继续改善，倾向于支持维持利率不变，市场对9月加息的预期随之降温，美债收益率回落，为高估值成长股打开空间。

戴尔于9月1日盘后发布财报，第二财季营收470亿美元，同比增长58%，其中AI优化服务器营收164亿美元，同比增长100%，订单和积压订单均创纪录，公司还上调了2027财年业绩指引。Snowflake于9月2日盘后发布财报，第二财季产品营收14.9亿美元，同比增长37%，并上调全年产品营收指引，其AI业务被公司CEO称为近期增长加速的重要推动力。

不过，AI交易内部出现分化。博通第三财季AI半导体收入同比增长221%，但第四财季营收指引略低于市场预期，股价盘中一度跌近6.8%。这表明市场对AI公司的盈利兑现要求正在提高。