外滩大会热议具身智能泡沫：从业者称行业仍处早期，技术路线开始收敛

9月11日，2026外滩大会上，多位具身智能产业人士、投资人和青年创业者围绕行业泡沫、技术路线及“ChatGPT时刻”等话题展开讨论。与会嘉宾普遍认为，当前行业的“泡沫感”更多来自产业发展阶段、市场估值与实际商业价值之间的阶段性错配，行业仍处于早期，技术路线已开始出现收敛迹象。

至简动力联合创始人兼CEO贾鹏表示，目前感受到的泡沫更多是阶段和估值的错配。从长期看，具身智能可能形成比手机、汽车更大的产业规模，产业链足够长。他认为，具身智能需要更多人力、GPU等资源，针对研发和技术迭代的实际投入仍有较大空间。

大晓机器人创始人兼董事长王晓刚认为，当前行业的焦虑来自市场对发展速度的较高预期，而模型和场景落地的实质性突破仍在等待。在他看来，随着以人为中心的Ego数据、世界模型的加入，已经开始看到Scaling Law的展现，“我们处在黎明的前期”。

苏度科技联合创始人兼CEO韩铮表示，中国丰富的供应链和应用场景为具身智能提供了较大探索空间，技术路线已开始收敛。未来能够提供完整底层方案和模型的公司可能不会特别多，但在垂直应用、全球市场以及模型组合等方向仍存在机会。

对于具身智能的“ChatGPT时刻”，嘉宾观点并不相同。韩铮认为目前大致相当于大语言模型2018年至2019年的阶段，最大挑战是将不同技术整合成商业可用、高可靠、具有泛化能力的大系统。贾鹏认为以真正形成生产力为标准可能还需要三四年甚至四五年，最大卡点是GPU算力，包括端侧和边缘侧推理算力。王晓刚则认为最大卡点是数据，关键是数据能否推动机器人形成更强的泛化能力。

多位年轻创业者也在论坛上分享了各自判断。厘清智能创始人李一鸣表示，世界模型已成为重要技术方向，但对创业公司而言概念本身不重要，关键看解决什么问题。自然意志创始人丁宁判断“具身智能领域的GPT-3时刻已经到来”，并认为中国在硬件和供应链能力上存在机会。逆矩阵科技创始人陈博远则认为，物理AI基模需要理解因果关系，是复杂的系统工程，应坚持第一性原理。