东方证券：DeepSeek V4.1 Flash降低HBM与SSD需求，国产算力需求高增

9月17日，东方证券发布研报称，DeepSeek Harness更新正加速应用落地，国产算力需求保持高增。

研报显示，DeepSeek V4.1 Flash模型参数量为552B，在多项基准测试中取得更优结果。与上一代模型相比，该模型对HBM的需求减少至原来的1/4，对SSD的需求减少至原来的1/8。

东方证券预计，上述变化将推进国内AI大模型渗透率增长，并加速国内AI商业化场景拓展。研报同时认为，国产AI大模型迭代将驱动国产算力与交换芯片需求高增，提及的相关标的包括寒武纪、海光信息、盛科通信-U。