AI投资明星Aschenbrenner重返期权市场，押注SK海力士、AMD等标的

据知情人士透露，Leopold Aschenbrenner旗下对冲基金Situational Awareness已重返期权市场。上周晚些时候至本周初，该基金累计购入数亿美元期权，并已与专业经纪商Clear Street建立合作，重建覆盖SK海力士、闪迪、AMD、Bloom Energy及甲骨文等AI基础设施公司的投资组合。

今年7月，因AI板块大幅回调，Situational Awareness单月亏损67%，损失规模据报创下对冲基金行业历史纪录。为渡过危机，该基金曾将大部分公开市场头寸出售给城堡投资（Citadel），以避免崩盘。Aschenbrenner在7月末致投资人的信中表示将“另谋再战之日”，并承诺“汲取必要教训”。

此次重建仓位在策略上较此前更为保守。知情人士称，Situational Awareness近日大量使用“弹性期权”（flex options），并采用“完全付清”模式操作，意味着最大损失仅限于已支付的期权费，不会因追加保证金而承担超额亏损。此外，Aschenbrenner已明确表示将大幅降低杠杆水平，但通过期权合约内嵌的杠杆特性，仍可对持仓标的的潜在涨幅保持放大敞口。

与Clear Street的合作被外界视为Aschenbrenner重构华尔街关系网络的重要一步。这家经纪商在对冲基金圈以专注科技板块闻名，但体量远小于高盛、摩根大通、花旗等此前与Situational Awareness有过往来的同业巨头。至于该基金是否已为公开市场投资募入新资金，目前尚不明朗。