戴尔COO：代理AI需求增长或使内存和HDD短缺持续五年以上

戴尔科技首席运营官Jeff Clarke在2026年9月与摩根士丹利的会谈中表示，代理AI与过去的硬件周期存在根本性不同。如果相关AI工作负载持续增长，内存和HDD等关键零部件的供应短缺可能持续五年以上，而非以往常见的数个季度。

Clarke认为，代理AI将认知产出与人力投入解耦，企业无需增加人手即可完成更多工作，由此带来10倍乃至100倍的生产力提升。这种变化推动各规模企业持续进行AI转型，从而不断扩大基础设施市场空间。戴尔预计，到2030年，数据中心算力将新增200吉瓦，推理token生成量将增长87倍。

针对推理负载是否主要流向云平台的问题，Clarke判断代理AI将呈混合部署形态，企业会根据安全性和成本效益在公有云与本地环境之间调整工作负载。开源权重模型的普及也会推动本地基础设施投资。

对于当前服务器出货量下滑，Clarke解释称，服务器性能密度大幅提升压低了设备数量，例如戴尔第17/18代服务器可替代多达13台第14代传统服务器。随着数据中心加速计算架构重构以及代理AI普及拉动CPU服务器需求，出货量终将恢复增长。

存储方面，代理AI的每项操作都会产生持续的数据存储需求，KV Cache的大规模应用也将进一步推高存储容量。Clarke将供应问题列为当前最大担忧，并称戴尔正以关键零部件可能多年短缺为前提运营，尤其关注内存和HDD。