高盛：中国AI竞争重心转向模型生态层与成本效率，半导体产能扩张超预期

高盛研究部在10月15日于香港举行的第二届年度亚洲领导者年会上表示，随着中国AI模型间竞争加剧，投资者关注点正从模型性能领先的可持续性转向成本效率与Harness层投入。

高盛研究部亚洲互联网研究主管姜朗霆指出，在许多情况下，领先AI模型之间的性能差距，尤其在编程方面，正在缩小。模型层面的竞争让投资者开始关注模型开发者除性能外的差异化途径，关键可能在于成本效率和承载并赋能AI模型的Harness层。姜朗霆透露，中国AI实验室刚刚开始Harness层投资，此前更专注于模型层，下一阶段关键投资预计将更多聚焦于该层。

高盛研究部大中华区科技研究主管张博凯表示，尽管瓶颈犹存，中国半导体行业发展速度超过市场预期，本土领先芯片制造商的产能扩张计划超出分析师预期。

高盛研究部还指出，中国的开放权重AI模型正在全球范围内被采用，部分情况下已部署在西方的云计算系统上。本届年会共吸引逾1400名投资者及覆盖AI全产业链的400家企业代表参与。