AI产业机会向全产业链扩散，物理AI加速落地，算力仍是核心支撑

8月25日，科技板块午后走高，科创AI板块领涨。截至收盘，全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF标的指数涨1.61%，近5日获资金净申购超2700万元；聚焦算力+存储的科创芯片设计ETF标的指数涨0.89%。

消息面上，扫地机器人龙头石头科技发布2026年半年度报告，上半年营收100.84亿元，同比增长27.60%；归母净利润9.86亿元，同比增长45.60%。受此利好，石头科技盘中20cm涨停。小米正式发布玄戒O3芯片，这是全球首个支持LPDDR6内存芯片的旗舰移动处理器，国产LPDDR6芯片首次在旗舰级处理器上实现应用。此外，马斯克透露，SpaceX与英伟达合作设计了一套针对太空环境优化的Vera Rubin NVL72系统，首批搭载英伟达芯片的AI卫星计划于2027年第四季度发射，2028年大规模部署。

市场分析指出，全球AI投资“审美”正在发生变化，资金更关注资本开支是否有收入增速验证，以及AI商业化能力。AI竞争的核心正从模型能力转向生态整合能力，当AI Agent嵌入企业系统后，竞争壁垒将转向生态绑定。同时，模型竞争格局的不确定性推动AI基础设施投入持续增长。

随着模型能力成熟，AI产业机会正从单一算力环节向更完整的产业链扩散。底层算力仍是重要支撑，美国Stargate计划投资5000亿美元，欧盟InvestAI设200亿欧元基金，中国也在推进全国一体化算力网络建设。另一方面，AI加速走向物理世界，世界模型、具身智能、机器视觉等方向有望在机器人、制造、自动驾驶等场景落地。中国依托制造业场景优势，构建“国产算力、行业数据、仿真平台到应用闭环”的系统工程。