财信证券：HBM扩产挤占传统存储产能，行业进入量利齐升兑现周期

财信证券近日发布观点认为，存储行业已进入量利齐升的兑现周期。该机构指出，2026年存储原厂扩产资源集中倾斜高附加值HBM产品，传统DRAM、NAND闪存有效供给增量有限，行业整体供需缺口持续扩大，合约价格稳步上行。

财信证券进一步分析，中长期来看，存储产能释放节奏仍偏谨慎，行业有望维系供不应求态势。近期，英伟达财报中明确提示内存价格极端高企，业内机构认为存储芯片已成为制约AI基建的关键瓶颈，涨价周期受到市场广泛关注。在此背景下，存储板块的供需格局与价格走势成为AI产业链的重要观察指标。