SemiAnalysis创始人：前沿实验室算力将加速回流至内部研发

SemiAnalysis创始人兼首席分析师Dylan Patel在知名科技播客Dwarkesh Podcast中提出一个非共识观点：前沿实验室未来分配给对外商业推理的算力比例将下降，算力将加速回流至内部模型研发与递归自我改进（RSI），以追求指数级能力跃迁和AGI研发进度。

Patel认为，实验室的策略正在转变为仅保留足以产生现金流以支撑研发集群扩张的推理份额，而将海量新增算力优先分配给内部智能体，用于架构设计、合成数据与代码的快速迭代。他表示，如果OpenAI研发出极速推理或更强心智的模型，不会仅仅将其卖给外部开发者套利，而是会把大部分算力留给内部的AI研究员智能体，因为内部创造的技术代差与终极AGI资产价值，远比把Token卖给外部用户赚取的差价大得多。

Patel同时预测，到2028年，OpenAI与Anthropic两家实验室将直接掌控全球70%至80%的增量算力，单家算力规模将超过50吉瓦。2026年新增上线算力中约三分之一已被这两家实验室瓜分，到2026年底，两家算力规模均已突破5吉瓦，整体实现3至4倍扩张。这种集中化趋势不仅没有减速，反而在加速。

他还指出，前沿实验室已从一年前“卖Token亏本”彻底转向高毛利阶段。Anthropic的算力产出已达每兆瓦5000万美元，并正向1亿美元迈进，这支撑它们以每兆瓦2500万至5000万美元的天价向市场扫货。算力重心正从“推理”倒流回“研发”，以追求下一代通用智能模型的终极能力。