刘二海：AI产业激流勇进，五大观察揭示演进方向

2026年8月28日，在甲子光年主办的2026甲子引力X科技产业投资大会上，愉悦资本创始及执行合伙人刘二海发表主题演讲《激流勇进：变局之下的AI产业演进》，提出对AI产业演进的五个观察。刘二海认为，AI的发展是一场演化过程，不可以完全预测，也不可以完全塑造。

他给出的五个观察包括：大模型的技术路线及竞争格局继续演进，从Kalshi、Polymarket等投注网站看，Gemini排名下滑，xAI迅速升至第二，性价比正成为竞争焦点；模型与智能体及应用的边界尚未确定，大模型与应用之间呈现"竞合"进化关系；物理AI中的世界模型技术路线尚在探索，Momenta等企业从智驾路线出发，具身智能等路线也在向前推进；AIDC基建浪潮的持续性引发关注，巨量算力消耗带动能源等产业链发展；AI市场的繁荣与调整并存，从通用技术发展规律看，AI当下处于导入期，未来进入部署期时可能伴随市场调整。

演讲中，刘二海还提及多个近期行业案例：Leopold Aschenbrenner管理的人工智能对冲基金Situational Awareness于2026年7月崩盘，随后被Citadel收购；OpenAI前首席科学家创办的Safe Superintelligence融资70亿美元，估值超过300亿美元；NVIDIA收购Groq，并宣布于2026年第三季度发布LPU。他表示，行业内在大量资金投入下飞快演进，面对高度不确定性，只能去适应，激流勇进需要理性和智慧。