海外AI“减速”言论引发硬件股抛售，光模块三巨头单日蒸发近973亿元

受海外AI公司“放缓前沿AI”口头表态影响，9月14日亚太市场AI硬件股集体大跌。截至收盘，日本铠侠跌6.37%，SK海力士跌6.35%，三星电子跌4.05%。A股光模块、存储板块同步下挫，中际旭创、新易盛、天孚通信等光模块龙头合计蒸发市值约973亿元。

此次抛售的导火索，是Anthropic首席执行官达里奥·阿莫迪9月12日发文呼吁放缓前沿AI模型能力提升，并发布150页风险评估报告；OpenAI首席执行官山姆·奥特曼与埃隆·马斯克随后公开表示支持。奥特曼还确认OpenAI不会在2026年启动IPO。市场担忧，如果资本开支削减，将降低存储、光模块等AI硬件需求。

但截至目前，上述表态均停留在口头层面，尚无云计算厂商或AI企业宣布削减资本开支、缩减订单或推迟数据中心建设。业内人士认为，9月14日的下跌更多是对“AI需求见顶”担忧的情绪释放，而非基于产业链订单恶化的基本面重估。

同时，国内产业界认为，海外呼吁“放缓”主要针对前沿模型的递归式自我改进，而非AI算力基础设施整体建设。随着大模型从训练向推理迁移，推理算力需求仍在放量，国产算力自主化与光铜并用等产业趋势并未逆转，中国AI硬件链的中长期逻辑尚未被证伪。