摩根大通：Meta智能体Muse下载量登顶，AI商业化新路径浮现

摩根大通9月22日发布研报称，Meta新推出的AI智能体Muse早期用户增长强劲，发布约两周即登顶美国和加拿大苹果App Store免费应用下载榜。研报显示，Muse在美国的单日下载量已超过Instagram、WhatsApp、Facebook、Threads和Messenger等Meta旗下核心应用。

报告称，Muse表现主要受三方面推动：产品与市场匹配度较高，智能体执行能力领先，同时兼顾易用性、隐私和安全；较为慷慨的免费额度降低了尝试门槛；Meta拥有庞大的社交产品矩阵和大规模分发优势，可直接利用现有流量推广新产品。

摩根大通援引的Assistant Benchmark显示，Muse综合评分达9.3，高于Instinct的8.5和Grok Bot的7.3。报告认为，Muse有望成为ChatGPT之后使用最广泛的消费级AI应用。

Meta目前采取了“先做规模、后做变现”的策略。Muse推出后，Meta已开始利用Instagram和Facebook广告库存推广，并推出全国电视广告，同时给予免费用户每周1亿个Tokens。摩根大通预计，Meta短期工作重点仍是提升Muse的用户采用率和参与度，更大规模的商业化可能要到2027年才展开。

在摩根大通看来，Muse长期最重要的商业机会可能来自企业。未来如果大量企业拥有自己的AI智能体，消费者与企业之间的互动方式可能发生根本变化，形成“智能体对智能体”模式。Meta可能通过佣金抽成与订阅实现广告之外的新收入。研报重申Meta“增持”评级和820美元目标价。