韩亚资管基金经理：AI热潮扩大，电容器、基板与储能供应商2027年受益

韩亚资产管理公司权益投资部主管兼投资组合经理Lee Wang-seop在10月中旬的一次采访中表示，随着AI热潮周期扩大，电容器制造商、AI基板生产商以及储能供应商将在2027年受益。他管理的韩亚韩国IT基金已将投资敞口扩展至半导体以外的AI价值链领域。

Lee预计，封装基板与MLCC（多层陶瓷电容器）将迎来涨价周期。他同时看好可再生能源与储能供应商，认为数据中心服务需求将持续存在。当市场反弹时，半导体材料、零部件与设备类股的表现将优于大型存储芯片制造商，包括储能供应商在内的多个领域2027年净利润增速预计将跑赢韩国综合股价指数（Kospi）。

韩亚韩国IT基金规模达7480亿韩元（约合5.58亿美元），重仓股包括三星电机与三星SDI。2026年以来，该基金回报率达77%，跑赢99%的同类基金。Lee表示，业绩跑赢基准指数很大程度上得益于对半导体前道设备制造商TES的早期布局。目前他仍小幅超配三星电子与SK海力士。

Lee提醒，投资者仍面临诸多不确定性：在通胀持续、借贷成本上升以及国外芯片制造商竞争加剧的背景下，AI投资能否保持韧性有待观察。他正密切关注韩国芯片制造商2027年的盈利预期，以及SK海力士完成股票回购后外国投资者是否继续抛售韩国股票。