中信建投研报：国产芯片厂商三季度收入增长

10月26日，中信建投发布研报，重点关注物理AI数据与仿真、AI安全、国产芯片与超节点及算力服务等方向。研报指出，寒武纪、海光信息三季度收入实现增长，毛利率环比提升；国内部分配置及海外高端GPU租金上行，算力服务景气延续。

在物理AI方面，研报认为，通用大模型与执行框架的协同正在提升机器人操作能力，头部厂商持续推进产能建设，高质量交互数据、仿真合成及评测体系建设有望扩大物理AI产业需求。

AI安全方面，研报提到，PHP漏洞和LiteLLM供应链事件凸显了漏洞利用、凭证管理及运行时防护需求，模型公司正推进代码验证与执行隔离，推动AI安全产品落地。